球速体育,球速体育官方网站,球速体育APP下载

　　其中，东财景气驱动、汇安价值蓝筹等小规模基金的净值暴涨，与其三季度末披露的重仓股表现严重背离，暗示其可能在近期向商业航天方向进行了调仓。同时，一些中等规模基金也呈现加仓该热门赛道的迹象。

　　基金经理此番调仓，究竟是年终短线的博弈，还是基于长期产业趋势的布局？进入2026年，这轮由政策和产业进展驱动的行情又将如何演绎？

　　自11月下旬起，商业航天板块成为市场最受瞩目的主线日，万得商业航天主题指数自11月24日以来的区间涨幅达44.25%，万得卫星及应用产业指数的同期涨幅更是接近50%，领涨全市场。

　　中航沈飞为航天军工股。前述10只个股在12月24日的平均涨幅不到1%，显然不足以支撑基金净值大涨近8%。从主题指数的表现看，12月24日，万得卫星及应用产业指数、万得商业航天主题指数的涨幅分别为5.41%、5.07%，为当天表现最好的两只指数。

　　需要提及的是，东财景气驱动的规模较小，仅为0.15亿元（截至2025年三季度末），这为其快速切换至商业航天等高弹性板块提供了条件。

　　此外，汇安价值蓝筹12月24日的净值表现相对突出，但亦与其三季度末的重仓方向相背离。

　　华泰证券、中金公司、新华保险、农业银行、华域汽车、兴业银行、分众传媒等，主要覆盖了金融、可选消费等行业。这10只个股在基金资产净值中的占比合计为28.22%。12月24日，上述10只个股表现平淡，多只个股呈现跌势。但当天汇安价值蓝筹A的净值却上涨了4.8%。

　　。例如，12月24日，长城久嘉创新成长A的净值上涨了5.04%。而其前十大重仓股（截至三季度末）当天的表现呈现分化，平均涨幅为1.71%。其中，该基金第五大重仓股

　　沃格光电、第七大重仓股铂力特、第十大重仓股中科海迅的表现较好，涨幅均在3.5%左右。但不足以支撑基金净值大幅上涨。不过，长城久嘉创新成长并非突然转向，在其三季度末的重仓股中，已经出现了航空航天产业链上的个股，如铂力特、长盈通等。

　　长城久嘉创新成长基金经理尤国梁在基金三季报中表示，2025年三季度仍围绕两大主线进行布局：一是AI算力及应用、终端等泛AI领域;二是商业航天、深海科技等国家战略性新兴产业。

　　“考虑到‘十五五’期间，商业航天及卫星互联网有望成为国家继续大力支持的新兴产业方向，远期有望与6G协同发展，特别是下半年产业进展明显加快，且板块整体涨幅相对较小，因此组合在报告期内进一步增加了该方向相关品种的持仓占比。”尤国梁解释。

　　值得一提的是，尽管机构布局踊跃，但市场对商业航天赛道的前景与节奏存在分歧。

　　在中信建投计算机首席分析师应瑛看来，国内航天产业在政策、资本的双重推力和国际竞争的倒逼之下有望迎来加速发展期，从火箭运力的痛点、卫星成本的卡点，再到终端应用场景的探索与扩张，均是未来几年产业发展的关键点，产业的突破也将是投资的重要机遇。

　　然而，行情不会一蹴而就。中欧高端装备股票发起基金经理李帅指出，从当前产业发展所处的节点看，我国仍处于空间基础设施建设的初期。

　　国金证券财富产品中心预计，2026年。商业航空板块可能会呈现“高弹性、高波动、结构性分化”的格局。

　　具体到操作层面，辜若飞谈道，商业航天即使未来再好，也没有永远只涨不跌的股票，但有不断上行的产业趋势。在实操上会通过加深对产业的理解，找到在核心方向上有卡位优势的公司进行配置，只有那些未来真正能兑现收入利润的公司才会走出长牛趋势。

　　他提到，2026年1月，商业航天将会是很重要的一条主线，“当然短期如果市场过于亢奋，我们也会降低该方向的仓位，但未来中长期这都将是我们战略重视的主战场。”